DeepSeek是AI产业的鲶鱼

1、DeepSeek-R1的出现凭借其开源、低成本和强大的逻辑推理能力打开了大模型发展的新思路。这肯定是利好大模型发展的，也是大大造福用户的，但是这对于整个AI产业的参与者来说肯定是几家欢乐几家愁的。

2、因为DeepSeek是我们中国公司的身份，我们会很容易过高的估计了它的能力，过多的强调了中美AI竞争中的象征身份，而过低的估计了它对整个AI产业的作用力。

3、震惊美国的DeepSeek引发了硅谷的大论战，热闹的连当初ChatGpt发布的时候都望尘莫及。对DeepSeek态度，硅谷大体分为两派，需要融资的创业公司都在呼吁政府管制DS，不用融资的大企业基本都在拥抱DS。抛开地缘政治因素，事实上这些大小公司也并不真的关心这些，大公司看到的是DeepSeek带来的开源节流，小公司看到的是竞争和融资问题。

4、DeepSeek就像AI产业中的一条鲶鱼，或许最终DeepSeek会在激烈的竞争中泯然众人（我当然不希望如此），但是他走红短短两周时间就已经开始极大的加速了大模型行业的发展。我们可以看到OpenAI火速推出了o3-mini、向所有用户免费提供推理模型和免费免注册的搜索功能；Google也同期推出了Gemini 2.0展开反击。可以想象，如果没有DeepSeek-R1的出现，它们尤其是OpenAI还会如此快速的推出新服务吗？大概率是不会的，毕竟在推出新服务的同时，Altman自己承认了站在历史错误的一边。这可是马斯克一直口诛笔伐攻击他的事儿，现在被梁文锋一句话不说就办到了一点点。

5、在近日的几家美国科技巨头的财报电话会议上，DeepSeek都成了绕不过的问题，这肯定是同时登上Apple、Microsoft、Google、Meta和AMD电话会议的第一家中国公司，甚至可能是全球唯一。接下来肯定还会再登上Amazon和英伟达的电话会议。这足以证明DeepSeek给全球AI产业带来了多么巨大的影响。而这些巨头如微软、亚马逊、英伟达等等也都在第一时间接入了DeepSeek，比中国的企业反应速度更快，哪怕我们有春节因素影响。

6、当DeepSeek走红之初，舆论第一反应是以英伟达为首的芯片产业将受到重创。但是从最新的巨头财报看却并非如此，谷歌2025年资本支出将增至750亿美元、微软的资本支出将达到900亿美元、Meta的资本支出达到650亿美元，且增幅都很巨大。这足以说明AI产业对芯片的需求并没有因为DeepSeek的出现而减少，而是继续加大投入。事实上是DeepSeek的出现一方面让模型降本提高了AI的投资回报率，就是巨头们的开源节流；另一方面则因为降本会刺激更多的新进入者进入AI行业中来，又会进一步刺激芯片的需求增加。

7、当然，当下最尴尬的其实是之前进入基座大模型领域的创业公司。要不然现在我们看到蹦跶最欢实的就是Anthropic的Dario又是写长文又是播客访谈一个劲儿的鼓吹要美国用国家手段加大对中国的芯片管制呢。当然还有特朗普和孙正义号称投资5000亿美元的星际之门计划也陷入了尴尬。所有需要融资的大模型相关公司都绕不开这几个问题：你要这么多钱干什么？你能不能比DeepSeek成本更低？以前和现在的估值怎么算？

8、与硅谷的热烈争论不同，我们自己的大模型同行尤其是号称大模型六小龙们保持了集体的沉默，除了一个网红企业家之外。一方面我们的企业真的是一直以来都只给自己吹牛逼而吝啬于赞美自己的对手，一方面估摸着他们现在的心里真的只剩下羡慕嫉妒恨了。当然，他们当下最难面对的也是下一步的融资和估值问题了。

9、现在新进入的公司其实还好办，估值高低都不是大问题。难的是之前的这些公司，现在不可避免的面对着重新估值的问题，那老股东咋办、新股东又咋办？当然，不少公司的面对这问题前提是还能不能有新股东了。可以说DeepSeek有可能用一己之力重构了整个大模型产业的估值体系。在国内，目前可能最尴尬的是Kimi吧，从一开始的令人惊艳到后续的疯狂广告投放获客，能理解这么做是为了争夺市场、为了更高的估值和融资。但是DeepSeek的横空出世真是重创了Kimi这种传统的互联网公司成长模型。另一个大模型广告大户豆包砸进去的钱也可以让字节心疼一下的，当然毕竟家底殷实糟蹋的起。其实，互联网一直有一个颠扑不破的真理——好产品会说话。ChatGPT证明了，Kimi也曾经证明了，现在DeepSeek又一次证明了。只不过这真理真的很难践行，有的公司即便做到了也没坚持住。

10、一级市场面临着重估，二级市场亦如此。像微软、谷歌这样的公司一方面是云计算业务的成长性、一方面是AI相关的资本支出也面对着重估，所以我们看到这两方面因素的叠加导致了财报后股价的大跌。而AMD数据中心的指引不及预期也导致股价大跌还很难说是否和DeepSeek有多大关系。英伟达本月末财报中的相关数据指引和电话会议有关DeepSeek的内容或许会让人们更容易判断出其影响的大小。但是，相信短期的震荡不会改变长期需求的增长趋势，直到达到某个临界点。

11、一些舆论认为DeepSeek将戳破AI泡沫，这件事大概率是不会发生的。首先，AI的加速发展离不开泡沫化；其次，DeepSeek的出现将会刺激更多的新进入者也会加速推进AI领域的创新，尤其是AI垂直应用将会迎来加速爆发，这在某种程度上还会加大泡沫。泡沫并不是贬义词，泡沫既是发展的因也是发展的果。未来，我们能看到的是随着越来越多的创新驱动的成本下降效果提升而传导到一二级市场的震荡，或升或降。

12、回到中国看，我们之前的百模大战和以前的百团大战本质上没什么区别，绝大多数公司都是送死填坑的。DeepSeek的出现可以很好的加速他们本就不该出现的死亡。而再看看我们的大A股，如果说美股因DeepSeek出现的震荡说基于非共识，那我们的则是基于共识的硬蹭DeepSeek不断的拉涨停。我们这不是泡沫，这是骗子。所以，我在《》曾写到DeepSeek是中国科技行业的代表，但DeepSeek代表不了中国科技行业。真心希望DeepSeek的出现能真正带动我们自己的AI产业迎来更多的创新发展，而不是到头来DeepSeek刺激了美国AI的大发展，而我们自己还只知道忙着拉10cm还是20cm的涨停板呢。