ChatGPT能帮忙炒股？美金融界开始用AI研究美联储官员讲话：4天后大概率加息
摩根大通预计美联储4天后大概率还将加息25个基点，而这一预测来自AI。据报告显示，摩根大通最早使用的是谷歌的Bert模型，后来换成Open AI的GPT模型，使用效果获得大幅提升。
上世纪90年代，美国电视台会派摄影记者跟拍美联储主席格林斯潘。如果格林斯潘的公务包比较鼓，那意味着他头天晚上阅读了很多材料，市场会预期利率将有变化。
如今这一套读心术也正在被AI学习着。摩根大通已开始使用一套AI大语言模型，从美联储17位官员的公开讲话中揣摩情绪变化，汇总编成一套鹰鸽指数。
经济学家们发现，AI工具可以帮助预测政策变化，并发出可交易的信号。比如鹰鸽指数可以帮助股市和债券交易员判断美联储利率政策的变化节奏，押注合适的仓位。
美联储今年5月大概率还将加息25个基点这一预测，就来自鹰鸽指数的判断。华尔街市场人士认为，将AI用于解读美联储政策走势是一项很有前途的创新，而且在揣摩人类情感和心理方面，未来AI取得的成就可能不亚于人类。
不过有意思的是，当年格林斯潘曾连续11次降息，如今的美联储主席鲍威尔则开启了连续加息的节奏。
↑美联储主席鲍威尔（左）在召开工作会议
摩根大通：
AI可帮助预测美联储政策
摩根大通发布的消息显示，他们通过AI驱动的大语言模型，学习解读央行官员讲话中透露的信号，来预测利率政策出现变化的可能时间点。AI程序根据学习结果编制了一套鹰鸽指数。这套指数从0-100分打分，0分代表央行的态度最为鸽派（即可能采取降息等宽松政策），100分代表央行的态度最为鹰派（即可能采取加息等紧缩政策）。
AI模型回溯历史数据显示，美联储过去25年来发布的历次声明和官员讲话表现出一个较为明显的趋势：当美联储官员在两次政策会议之间讲话的鹰派基调突然上升时，下一次政策声明会变得更加鹰派，1年期国债收益率也会在此期间出现上涨。
按照摩根大通的AI模型，目前美联储鹰鸽指数保持在10分左右的水平，虽然较之前有所下降，但仍然是在过去20多年以来较高的水平。摩根大通经济学家解释，这个指数水平意味着美联储下次政策会议（美国时间5月3日）加息25个基点的概率大约提高了10个百分点。
摩根大通经济学家洛普顿在报告中写道，初步结论显示，AI预测的结果令人鼓舞，但我们相信AI技术在金融市场上的运用还远未到成熟的黄金期，未来仍有很大的进步空间。
目前摩根大通将这套鹰鸽指数用在了美联储、欧洲央行和英国央行身上，预计未来几个月会把适用范围扩大到全球30多家央行。
市场人士：
AI在金融领域将大有作为
AI浪潮兴起之后，很多研究人员已经开始探索诸如ChatGPT之类的AI工具在金融领域的潜在价值。由于技术太新，很多研究大多处于初期阶段，但AI应用已经显现出很强的潜力。
此前两位美联储研究员发布的论文显示，在对美联储政策的理解方面，ChatGPT得出的判断水平已经和美联储自己的研究员相当接近。
以2013年5月的一份美联储政策声明为例，里面有这样一段话，总的来说，最近几个月劳动力市场状况有所改善，但失业率仍然居高不下。ChatGPT解释说，这句话是偏鸽派色彩的，因为它表明经济尚未完全复苏，还需要美联储的刺激政策做支撑。ChatGPT的这一套分析与美联储分析师布莱森得出的结论非常近似。
佛罗里达大学的两位研究人员发表的另一篇论文也做了类似的研究，而且特别刁钻的是，他们让ChatGPT解读2021年之后的商业新闻，因为ChatGPT的训练数据中并未涵盖这一时期的资料。研究人员让ChatGPT判断一篇名为《服务器供应商Rimini Street在与甲骨文的官司中被罚63万美元》的新闻稿件，对甲骨文公司是有利还是不利。ChatGPT解释说这个新闻对甲骨文公司是有利的，因为这让投资者深刻了解甲骨文保护其知识产权的决心，并加强对这家公司商业能力的信心。这两位研究者发现，ChatGPT给出的答案与股票的后续走势能形成一定的关联性，这表明AI基本能够正确解读新闻的含义。
在过去，金融机构也会分析公开讲话、社交媒体留言、媒体报道等内容，从字里行间的蛛丝马迹中寻找投资的信号。如今ChatGPT已经能轻松实现分析师们所能完成的任务，未来如果针对金融行业的细分需求对ChatGPT进行专门训练，效果可能会颠覆整个行业。
量化投资机构Man AHL的研究主管马利诺夫直截了当地表示：关于AI技术的应用前景有很多夸大其词的吹嘘，但在金融市场上AI的确能够发挥巨大的威力。
