小影科技推进创业板上市：打造「海外版剪映」

2020年估值已超10亿元人民币。

据IPO早知道消息，杭州小影创新科技股份有限公司（以下简称小影科技）日前更新招股书，继续推进深交所创业板上市进程，国泰君安担任保荐人。

成立于2012年的小影科技旗下拥有小影(VivaVideo)、VivaCut和节奏酱(TempoApp)等移动端视频创作软件。

在这里不妨补充一点，当前移动端短视频创作软件行业主要分为两大类：一类是头部短视频平台推出的创作软件，譬如抖音推出的剪映和字节跳动为了海外市场推出的CapCut、快手推出的快影等；另一类则是第三方专业化的移动端视频创作软件，譬如小影(VivaVideo)、Videoleap和Splice等。

换言之，小影科技旗下产品与抖音的剪映、快手的快影等产品本质属于同一类别。

当然，小影科技的特别之处在于，其主要面向海外市场，现已为全球超200个国家和地区的用户提供视频创作服务。2019年至2021年，小影科技海外营业收入在总营收的占比分别为60.96%、80.45%和91.81%。

在商业模式上，小影科技主打订阅模式为主、免费+广告为辅——其中，订阅模式是指消费者可以获得区别于免费用户的服务，例如使用高级剪辑功能、免除互联网广告、使用付费素材和模板、导出更高清和无水印的视频等。2019年至2021年，小影科技三款主要产品合计订阅用户数量分别为209.13万、 290.62万和210.28万。

2019年至2021年，小影科技的订阅收入在总营收的占比分别为85.68%、94.60%和81.57%，2019年至2021年的复合年增长率为 36.84%。其中，2019年至2021年来源于Google Play和App Store的订阅收入合计金额分别为1.42亿元、2.60亿元和3.01亿元，占营收比例分别为72.83%、86.53%和78.35%。

相较之下，字节跳动旗下剪映的主要变现方式包括互联网广告；产品云空间服务；部分创作模板收费以及销售部分剪辑课程，CapCut则尚未进行变现；而快手旗下快影则主要采用免费+广告的盈利模式。

财务数据方面。2019年至2021年，小影科技的营收分别为1.95亿元、3.01亿元和3.84亿元，复合年增长率为40.24%。

值得注意的是，在2019年录得约5053万元的净亏损后，小影科技在2020年扭亏为盈至净利润4316万元，并在2021年进一步增加89.99%至8201万元。

成立至今，小影科技已获得五岳资本、达晨财智、创新工场等多家机构的投资。IPO前，五岳资本持有小影科技25.01%的股份，为最大机构投资方，五岳资本创始合伙人蒋毅威担任董事一职；而达晨财智亦持股超5%。

在2020年完成新一轮融资后，小影科技的估值已超10亿元人民币。

小影科技计划通过本次创业板上市募集8.05亿元，主要用于建设技术研发中心、升级创作工具与服务、搭建全球营销平台等用途。（后台回复小影科技获取该公司最新招股书）

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